Inversión en tiempos de tipos bajos

Inversión en tiempos de tipos bajos

En qué invertir cuando suben los tipos de interés

Los tipos de interés, tanto si suben como si bajan, pueden tener un impacto significativo en sus finanzas e inversiones. Entender qué impulsa estos movimientos y el efecto que tienen en los mercados le ayudará a tomar decisiones informadas sobre cómo asignar su capital. Desde el colapso de 2008-2009, el mundo ha experimentado un periodo de tipos de interés bajos que parece que continuará durante algún tiempo. Esto crea tanto riesgos como oportunidades para los inversores.

El interés es esencialmente el coste de pedir dinero prestado. En la mayoría de los países, los tipos de interés que pagan los prestatarios están fuertemente influenciados por los tipos oficiales fijados por los gobiernos o los bancos centrales. Estos tipos oficiales se fijan en función de las condiciones y previsiones económicas y se utilizan tanto para estimular la economía en tiempos de debilidad como para evitar que la inflación se descontrole en tiempos de bonanza. Cuando la economía se debilita, el banco central baja los tipos para reducir el coste de los préstamos y animar a la gente a gastar y pedir más. Cuando la economía crece con fuerza, el banco central sube los tipos para reducir el gasto y el endeudamiento y evitar que se recaliente (y que se formen burbujas de crédito).

Los mejores valores para la subida de los tipos de interés

Skip to main content4 min readQué hacer cuando cambian los tipos de interésPor Jean Bauler, Jefe de Indexación de Bonos, Mercados de Asia-Pacífico y economía Los recientes anuncios del Banco de la Reserva de Australia (RBA) son un recordatorio para que los inversores hagan balance de los riesgos que están asumiendo, y se mantengan centrados en sus objetivos a largo plazo.

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La recientemente anunciada subida de tipos de 0,5 puntos porcentuales puede haber sido una sorpresa para muchos, tras años de tipos de interés ultrabajos. Pero el anuncio del RBA -una medida para hacer frente a la inflación y a la actual crisis energética mundial- es un recordatorio para que los inversores hagan balance de los riesgos que están asumiendo. Aunque es tentador concluir que el cambio en el tipo de efectivo aplacará a los mercados y su visión económica, creemos que los inversores deben mantenerse centrados en sus objetivos a largo plazo.

Para la mayoría, un cambio en el tipo de interés no es suficiente para justificar un cambio total en la estrategia de inversión, sobre todo teniendo en cuenta que los mercados pueden reaccionar de forma exagerada y que los datos económicos mundiales podrían sorprender a la baja, en relación con las expectativas, durante el resto del año.

Cómo beneficiarse de la subida de los tipos de interés

Los tipos de interés más bajos aumentan la inversión empresarial al abaratar y facilitar a las empresas la obtención de préstamos para financiar nuevos proyectos. Tienen un efecto muy parecido en los consumidores, que pueden actuar en una nueva compra importante o comprar una casa porque los bajos tipos de financiación lo hacen posible.

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Bajar los tipos de interés para impulsar la economía o subirlos para frenarla es una parte fundamental de la política monetaria nacional. En EE.UU., la Junta de la Reserva Federal, normalmente conocida como la Fed, ajusta los tipos de interés para mantener estables los precios y la demanda de bienes y servicios.

Las fluctuaciones de los tipos de interés tienen un efecto sustancial en el mercado de valores, la inflación y la economía en general. La bajada de los tipos de interés es la herramienta más poderosa de la Fed para aumentar el gasto de inversión en EE.UU. e intentar alejar al país de las recesiones.

Hay muchos tipos de interés en un momento dado. Un consumidor pagará un tipo de interés por la deuda de su tarjeta de crédito, otro por la hipoteca de su casa y otro por un coche nuevo. Se le ofrecerá un interés en una cuenta de ahorro a un tipo determinado o un interés un poco mayor en un certificado de depósito.

Qué pasa con los etfs de bonos cuando suben los tipos de interés

En el cuarto trimestre de 2021, la Reserva Federal señaló su intención de controlar la espiral inflacionista en Estados Unidos deshaciendo su programa de estímulos y subiendo los tipos de interés. En marzo de 2022, la Fed subió los tipos por primera vez desde 2018 en 25 puntos básicos (o 0,25%).

Mientras tanto, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de la India siguió manteniendo una visión benigna sobre la inflación, esperando que disminuya y mantuvo una postura acomodaticia en sus reuniones de febrero y abril. La inflación de marzo (basada en el índice de precios al consumo, o IPC) en la India se situó en el 6,95%, lo que indica un repunte de la inflación de los alimentos, acompañado de un aumento de la inflación de los combustibles y las materias primas, debido a la persistencia de los elevados precios mundiales de las materias primas y los alimentos, impulsados por el conflicto entre Rusia y Ucrania.

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El 4 de mayo de 2022, el Banco de la Reserva de Inglaterra anunció un aumento de 40 puntos básicos (0,4%) en el tipo de interés de referencia y un aumento de 50 puntos básicos (0,5%) en el coeficiente de reserva de efectivo. La Fed también aumentó los tipos en 50 puntos básicos el 5 de mayo de 2022. Los mercados de bonos indios reaccionaron rápidamente y el rendimiento de referencia de los títulos del Estado a 10 años aumentó 30 puntos básicos, hasta el 7,4%.

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